3000亿元支持“两新”行动，A股哪些上市公司“借东风”？

国家发两新“红包”，消费者和上市公司齐齐享“福利”！作者 | 武丽娟编辑丨高岩来源 | “这周体验了一下北京家电以旧换新的补贴，足足便宜了1200元，是不是很实惠？”刚刚购买了笔记本电脑的一位用户在社交平台上对以旧换新政策连连点赞。“以旧换新，补贴15%”“家电产品补贴一级能效20%，二级能效15%......”。无论在百货商场，还是在电商平台，大规模设备更新和消费品以旧换新政策（以下简称“两新”政策）都颇受关注。今年“双11”电商购物节的亮点之一，就是家电以旧换新政策补贴首次与“双11”优惠叠加。京东APP近期一揽子增量政策系统落实，其中的进一步扩大内需，是五大增量政策的重要组成部分，而“两新”政策正成为扩内需的重要政策抓手。自3月份国务院印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案以来，相关政策密集发布，加速落地。不仅有效激发了消费潜力，直接带动汽车、家电、家居家装等重点消费品销量快速增长，也有力拉动了相关行业投资和效益增长，进一步增强了经济发展动能。此轮“两新”行动还引发了资本市场的积极反响。上半年，“设备更新”和“以旧换新”已成为许多上市公司半年报中的高频词。投行研究机构普遍认为，空调、冰箱、彩电等家用电器，以及汽车、医疗等行业会成为“两新”行动的受益者。众多上市公司厉兵秣马，纷纷抢抓“两新”行动带来的新机遇。01、“两新”政策加速落地惠民惠企“当下补贴力度空前，正是购置新能源车的好机会。”鲁先生在详细了解补贴申领的形式后，果断选择采取置换更新的方式，今年5月份购入心仪已久的小鹏G9，享受了1万元的政策补贴。汽车作为大宗消费品，对经济增长拉动效应明显。随着汽车以旧换新政策的不断出台、落地，消费者购车热情持续高涨。除了汽车行业，今年以来，家电行业热度最高的关键词就是“以旧换新”。以苏宁为例，“十一”期间苏宁全国门店客流同比提升超200%，以旧换新订单同比增长132%。其中，家电大件功能升级持续加速，立柜式空调、超薄油烟机、嵌入式冰箱销售同比增长85%、113%、271%。商务部商务大数据监测显示，国庆假期7天，251.9万名消费者购买了八大类家电产品超374万台，销售额达178.4亿元。罐头图库家住北京的韩先生最近刚刚以旧换新购置了华为手机，省了1500元。“这个补贴力度真的很香。”他在社交媒体上分享时评价。消费端的真切感受，源自政策端的持续发力。今年以来，“两新”行动呈现出政策持续加力的态势。3月，国务院印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案；4月，国家税务总局明确资源回收企业“反向开票”实施办法，打通以旧换新税务堵点；7月，国家发展改革委、财政部联合发文，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持“两新”行动；8月，商务部等四部门办公厅发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知，加力支持家电以旧换新。同时，各地积极响应“两新”政策，配套出台一系列细化落实举措。例如，北京、天津、上海等20个地区出台了个人消费者汽车置换更新政策；广东、上海、湖北等20个地区在国家明确补贴标准的8类家电产品基础上，将烘干机、扫地机、洗碗机、智能马桶、厨房小家电等纳入补贴范围，满足消费者更加多元的更新、换新需求。而消费者的热情迅速传导至产业端，多个行业数据的回升释放出消费市场向“暖”的积极信号。在以旧换新等因素刺激下，据国家统计局数据，8月份，消费品制造业增加值同比增长4.2%，13个消费品行业中有10个行业实现同比增长。有关政策涉及的家用洗衣机产品产量增长7%，智能电视产量增长6.7%，家用电冰箱产量增长4.7%，实现了较快增长。前三季度，最终消费支出对经济增长贡献率为49.9%，拉动GDP增长2.4个百分点。除了消费规模扩大，大规模设备更新政策持续落地见效。前三季度，船舶及相关装置制造、广播电视设备制造、通信设备制造行业增加值同比分别增长20.5%、19.8%、12.9%，持续快速增长。在10月18日国务院新闻办公室新闻发布会上，国家统计局固定资产投资统计司司长翟善介绍道，今年以来，各地区各部门全面贯彻党中央、国务院决策部署，系统落实宏观调控各项政策，加快超长期特别国债和地方政府专项债发行使用，进一步推进大规模设备更新和消费品以旧换新，更好发挥政府投资带动作用，促进有效投资不断扩大。前三季度，全国固定资产投资（不含农户）378978亿元，同比增长3.4%；扣除价格因素影响，同比增长5.2%。更为可喜的是，随着“两新”行动深入推进，万亿新蓝海潮起，家电、汽车、船舶、城市轨道交通、通信设备等多个行业上市公司受益良多。截至2024年10月31日，沪市2265家上市公司完成2024年三季报披露。存量和增量政策渐次落地、协同发力，上市公司提质增效，整体经营业绩边际改善，重新步入上升轨道。02、五年3万亿！大规模设备更新惠及哪些上市公司？工业领域设备更新和技术改造，既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生。今年3月，工信部等七部门联合印发的推动工业领域设备更新实施方案提出，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，同时提及“重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等”。2016年以来，我国设备工器具购置的投资增速有所放缓，2019年-2021年呈现负增长。2022年开始，随着扩大设备更新改造、稳技改投资的政策陆续出台，设备工器具购置的投资增速持续回升。2023年设备工器具购置的投资增速达到6.6%，创近8年新高。在“两新”政策加码后，8月的提升效果更加明显，1-8月设备工器具购置投资对全部投资增长的贡献率为64.2%，比1-7月提高3.5个百分点。7月26日，国资委有关负责人在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示，未来5年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。10月14日，在国新办举行的新闻发布会上，工信部副部长王江平透露，工信部将聚焦投资带动，实施技术改造升级和设备更新工程。抓紧下达超长期特别国债支持项目批复和资金，加快已签约的1500亿元技术改造再贷款发放到位。关于设备更新方案，主要提到四个方面内容，包括推进重点行业设备更新改造、加快建筑和市政基础设施领域设备更新、支持交通运输设备和老旧农业机械更新、提升教育文旅医疗设备水平。国家统计局数据显示，在大规模设备更新政策带动下，上半年设备工器具购置投资同比增长17.3%。新一轮大规模设备更新政策，带动工程机械、轨交设备前三季度净利润分别增长10%、3%；老旧营运船舶报废更新、绿色转型加快，船舶公司生产订单饱满，航海装备净利润大幅增长35%。大规模设备更新带动了相关设备生产较快增长，惠及机械、医药等多个重点行业。长城证券发布的研报显示，据初步评估，在本轮设备更新和消费品以旧换新的过程中，一个年均规模超过5万亿元的庞大市场正在形成，产业正迈向更高附加值、更绿色环保、更智能化的发展轨道。以机械设备行业为例，据证券时报对A股上市超10年的机械设备公司进行统计，今年上半年，这些上市公司合计实现营收6669.27亿元，同比增长4.41%；净利润392.46亿元，同比增长2.72%；从长期来看，2014年~2023年营收、净利润复合增长率分别为7.98%、9.2%。从细分行业看，自动化设备、工程机械行业上市公司营收复合增长率居前，分别达到15.18%、11.15%。具体到上市公司，工程机械领域，三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)、徐工机械(000425.SZ)等纷纷加快在智能化、电动化产品上的布局，以满足客户设备更新换代的需求。根据三一重工的规划，2024年，公司将持续提升新能源产品覆盖度，总计要完成80多款新能源产品的上市。罐头图库大规模设备更新政策的发布，也给国内医疗器械行业打入了一支“强心剂”。迈瑞医疗近日在机构调研中表示，将积极响应国家政策，推出“设备+IT+AI”解决方案，以信息化、自动化、智能化为抓手，为医院的数智化转型提供支撑。对于投资方向，华龙证券研究所报告指出，新质生产力和大规模设备更新有望成为机械设备行业全年投资主线，建议关注：数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等方向；另外，3C设备近期有所回调，行业复苏趋势未改。整体看，机械设备行业指数处于低位，行业内部仍存在结构性投资机会，维持行业“推荐”评级。03以旧换新政策发力汽车、家电业抢抓机遇“双11”促销优惠仍在火热持续中，而以旧换新补贴为家电消费添了一把“火”。10月14日晚8点，天猫“双11”预售活动开启。仅1小时后，天猫大家电板块成交额同比大涨765%。海尔、美的、小天鹅、戴森、科沃斯、喜临门、林氏家居、全友、摩登岁月等近20个家电家居品牌快速破亿元。其中，空调、扫地机器人、养生壶等销量大幅攀升。根据政策，个人消费者购买符合标准的冰箱、洗衣机、电视、空调等8类家电产品，可以获得最终销售价格15%到20%的补贴。在此基础上，各地加大补贴力度、优化补贴方式，给了消费者更多“真金白银”的实惠。在社交平台，不少用户都分享了自己使用国补享受家电以旧换新政策的欣喜之意。小红书APP“以旧换新”对行业拉动效果同样立竿见影，尤其在汽车、家电等重点消费品销量增幅明显。多家上市公司在互动平台上表示，将顺应“以旧换新”政策的东风，积极响应政策抓住机遇，争取业务发展。据统计，汽车行业前三季度净利润同比增长17%，5家乘用车企业净利润同比增长11%。其中新能源汽车带动效应突出，广汽集团、上汽集团、长城汽车9月新能源汽车销量环比均实现两位数以上增幅；赛力斯(601127.SH)大幅扭亏，前三季度累计新能源汽车销量同比增长364%。另外，商务部的数据显示，自五部门今年8月联合发布推动电动自行车以旧换新实施方案以来，截至10月22日，已有30个省份出台实施细则，使用补贴资金6600多万元。受益于电动车市场的强劲刚需，以铅酸蓄电池为主营业务的行业龙头企业天能股份（68819.SH）中报表现不俗。上半年营业收入216.22亿元，同比增长0.3%；净利润11.94亿元，同比增长9.32%。特别是二季度营收，相比一季度增幅超过三成。华泰证券研究报告指出：电动两轮车市场依托今年以来的各项政策，或实现自然替换需求的高增长。而在家电行业方面，国补政策的支持也为上市公司的营收增长提供了重要助力。上半年68家上市公司超九成实现盈利，近六成净利润同比正增长。比如，海信家电(000921.SZ)上半年实现营收486.42亿元，同比增长13.27%；净利润20.16亿元，同比增长34.61%。公司表示，下半年国家及各地出台以旧换新政策后预计对业绩推动会更大一些。主营扫地机器人的石头科技(688169.SH)多款新品上市，前三季度带动营收同比增长23%。中金公司指出，通过执行积极的促销策略和以旧换新政策，石头科技利用国补加速扩展其产品的市场覆盖率，成功加速了新品在市场中的渗透率。迪贝电气(603320.SH)前三季度实现营业收入7.79亿元，同比增长16.1%；净利润5662万元，同比增长136.92%。公司表示，业绩大增主要是受益于各地政府家电以旧换新补贴政策的拉动和公司新客户的开拓，压缩机电机产品销量增长。华泰证券研报表示，在以旧换新政策继续巩固内销市场的情况下，第四季度家电内销或能继续维持积极改善态势。天风证券家电分析师也认为，头部家电企业有能力建立起自己的以旧换新体系，并在国家政策基础之上提供额外补贴，通过以旧换新政策推动长期业绩增长。罐头图库针对“两新”政策对上市公司提出的更高要求，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，“两新”政策给上市公司带来了机遇，有利于推动和改善相关上市公司的业绩。同时有利于消化一些过剩产能，特别是在整体消费增速较低的背景下，弥补了市场销售的下降，帮助相关企业渡过难关。对于上市公司来说，要抓住这个机遇，推出符合消费者需求的产品，抓住机会，打一个漂亮的翻身仗，改善公司的经营。“两新”工作连接供需两端，既惠企又利民、既利当前又利长远，是推进高质量发展的一项重要举措。随着未来全面推进政策落实，政策红利将惠及更广大的消费者和经营主体。作为上市公司，如何抓住这一机遇，在技术创新和市场拓展方面不断发力，在行动上积极创新、稳健转型、善用资本、合规经营，将成为未来一段时间内的重要课题。你有享受“以旧换新”补贴政策吗？关注了哪些相关上市公司？留言聊聊吧！

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